Блог

Jul 27, 2023

Glencore оставляет порошок для заключения сделок сухим из-за падения выплат

Glencore Plc подчеркнула свою постоянную заинтересованность в сделке с Teck Resources Ltd., отложив 2 миллиарда долларов на потенциальную покупку угольного бизнеса канадской горнодобывающей компании — в противном случае она получила бы наличные.

Гленкор ПЛСподчеркнул свою постоянную заинтересованность в сделке сТек Ресурс Лтд.удерживая 2 миллиарда долларов для потенциальной покупки угольного бизнеса канадской горнодобывающей компании — деньги, которые в противном случае были бы возвращены акционерам.

Glencore раскрыла бюджет новых сделок в своих результатах за первое полугодие, присоединившись к конкурирующим горнодобывающим компаниям, сообщившим о резком падении прибыли после снижения цен на сырье в сочетании с возвращением к более нормальным торговым условиям после резких колебаний 2022 года.

Ранее в этом году швейцарская компания сделала добровольное предложение купить всю компанию Teck, а затем разделить их объединенный металлургический и угольный бизнес, но это предложение неоднократно отклонялось. В июне компания предложила купить сталелитейный угольный бизнес Teck примерно за 8 миллиардов долларов в качестве альтернативы предложению о полном поглощении – по-прежнему с намерением выделить объединенные угольные предприятия в течение года или двух.

Борьба за поглощение с Teck стала первым случаем, когда Glencore — один из крупнейших в мире производителей угля — открыто открыл дверь для выхода из бизнеса в краткосрочной перспективе. Это также свидетельствует о более широком возврате к активности слияний и поглощений во всей отрасли, поскольку мегадобывающие компании стремятся расширить добычу металлов, необходимых для перехода к экологически чистой энергии.

Glencore также занимается более мелкими сделками за пределами Teck, заключая соглашения о добавлении алюминиевых и медных активов, а также о обеспечении поставок лития для своего торгового бизнеса.

Но Glencore ясно дала понять, что она по-прежнему очень заинтересована в сделке с Teck, в рамках которой она стремится объединить сталелитейный угольный бизнес канадской компании с ее собственными угольными шахтами.

«При расчете дополнительных доходов акционеров за текущий период мы заложили сумму в 2,0 миллиарда долларов США в счет такой потенциальной сделки как разумный баланс между сегодняшним вознаграждением акционеров и обеспечением надлежащей капитализации компании», — сказал руководитель компании. Исполнительный директорГэри Нэглговорится в отчете.

Уголь Вопросы

Нэгл повторил предыдущие комментарии о том, что Glencore не рассматривает выход из угольного бизнеса отдельно от предложения Teck. План выделения поднял вопросы о будущем Glencore, производящем самое загрязняющее топливо — до сих пор компания заявляла, что продолжит эксплуатировать свои шахты до тех пор, пока они не истощатся к 2050 году.

«У нас потрясающий угольный бизнес, бизнес мирового класса по производству энергетического угля, и наши акционеры на данном этапе не хотят, чтобы мы развивали его самостоятельно», — сказал Нэгл. «Они понимают, что если мы объединим это с угольным бизнесом Тека, мы получим еще больший и лучший угольный бизнес. Они видят в этом нечто, увеличивающее их ценность, и поддерживают дальнейшее развитие».

Glencore также раскрыла некоторые новые подробности о том, как будет выглядеть ее оставшийся металлургический бизнес, если угольный план Тек окажется успешным, в том числе о том, что верхний предел ее чистого долга снизится с нынешних 10 миллиардов долларов до 5 миллиардов долларов. Потолок долга является решающим фактором, определяющим выплаты дивидендов.

Преследование Glencore Teck происходит в то время, когда горнодобывающая промышленность борется с падением цен, ростом инфляции и надвигающейся угрозой проблем с важнейшим сектором недвижимости Китая.

Glencore сообщила о прибыли от основной деятельности за первое полугодие в размере $9,4 млрд, что вдвое меньше рекордного показателя, опубликованного год назад, хотя это по-прежнему один из ее лучших результатов за всю историю, и заявила, что увеличит дивиденды на $1 млрд и выкупит еще $1,2 млрд акций. свой собственный запас. Годом ранее компания объявила о выплате дополнительных дивидендов и обратном выкупе акций на сумму 4,5 миллиарда долларов.

После нескольких лет исправления балансов и высоких доходов акционеров, крупнейшие горнодобывающие компании в прошлом году вернулись к росту.Группа БХПиГруппа Рио Тинтонедавно завершили свои крупнейшие сделки за десятилетие, чтобы получить больше доступа к меди.